2025年3月25日新股上市 胜科纳米688757科创板上市
2025/3/24 20:43:35人气：1381
客户集中度较高
招股书显示，公司主要客户为三安光电、兆驰股份、华灿光电、士兰微等上市公司。受下游市场竞争格局的影响，公司的客户集中度较高。具体看，2021年度至2024年上半年，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为59.74%、77.00%、66.48%和55.83%。
因此，在招股书中，矽电股份提示称，如果未来公司与上述客户合作出现不利变化，如上述客户的经营及财务状况出现不利变化导致其降低资本性支出、或采购战略变化、产品质量问题等原因导致公司与其合作关系被其他供应商替代，则公司业务发展和业绩表现将受到不利影响。
矽电股份具体提到，对三安光电、兆驰股份的重大依赖风险。2021年度至2024年上半年，公司来自于三安光电、兆驰股份的销售收入合计占比分别为25.52%、60.26%、44.22%和21.06%。2022年，公司来自于三安光电、兆驰股份的收入占比超过50%，当期经营业绩对上述客户存在一定程度的依赖。
招股书列举的同行可比公司看，2021年至2023年的前五大客户集中度均低于矽电股份，平均值分别为38.90%、42.75%、38.72%。
矽电股份解释，公司大客户主要为LED芯片行业客户，市场集中度较高。长川科技、华峰测控、联动科技等可比公司的下游客户主要为封装测试企业及测试代工厂等，根据Chip Insights数据显示，2020年全球前五大封装测试企业市占率约为64.02%，市场集中度低于LED芯片行业，因此客户集中度方面相比较低。
矽电股份还选取了同样面向LED芯片行业的两家可比公司：中微公司和芯源微。2021年至2023年，这两家企业的客户集中度平均值分别为48.76%、31.54%、33.87%，同样低于矽电股份。
矽电股份认为，与同以LED芯片为主要客户的半导体专用设备企业相比，公司客户集中度与其较为接近，因此公司客户集中度较高符合行业惯例且与可比公司具有一致性。
2025年一季度，矽电股份预计实现营业收入9300万元至9500万元，同比变动幅度为0.17%至2.33%；预计实现扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润1310万元至1360万元，同比变动幅度为-2.02%至1.72%。
截至3月24日，矽电股份拥有股东20858户。
